供應鏈金融的創新和風控

2018-02-14
供應鏈金融的本質在於企業授信方式的創新,傳統模式是將高信用評級企業的信用分享給上下遊的中小企業,新型模式是在產業升級和技術驅動下的基於數據的授信模式。雲計算、大數據、物聯網和區塊鏈技術的發展將進一步提升供應鏈金融的風控能力,降低業務的綜合成本。

一、供應鏈金融參與方的增加帶來市場擴容
相比傳統供應鏈金融“商業銀行+核心企業”的模式,整個供應鏈金融的市場得到的擴充。主要體現在:
1)數據是開展供應鏈金融的核心,數據方從原來的核心企業拓展到物流公司、電商平台和ERP廠商等,這是產業互聯網化、信息化提升的必然結果。
(2)融資渠道多元化,除了商業銀行,融資租賃公司、商業保理公司、小貸公司、擔保公司和P2P平台拓展了供應鏈金融的融資渠道,不同的資金來源匹配不同的業務模式。
(3)從供應鏈(圍繞一個核心企業)到產業生態圈(拓展到所有相關行業)。市場擴容和信息化水平提升使企業之間的關係更加緊密,使行業內和相關行業之間形成有機的生態圈,創造新的商機。

供應鏈金融模式的創新帶來了業務層麵的變化。

(1)滲透到更加長尾的市場,信貸產品碎片化、定製化,滿足小額、高頻、緊急資金需求。行業也從大宗商品、基建拓展到農牧、零售、電商等。
(2)流程線上化。在線提交申請資料,遠程視頻盡職調查。
(3)大數據征信。線上采集的數據維度增加,小微企業征信可借鑒消費金融業務的個人征信,通過對交易數據和非交易數據建立評分模型,進行自動化審核。
(4)數據共享程度和信息透明度提升,多方監控,動態風險管理。
二、通過金融科技放大供應鏈金融的盈利空間
傳統的供應鏈金融的利差空間有限。一方麵,貸款利率在年化10-18%之間。供應鏈金融的終端客戶可接受的利率水平較低。另一方麵,資金成本一般在5-8%之間,銀行資金最低的成本為5%,P2P平台的資金成本或超過8%。
在創新模式下,業務的靈活性豐富了供應鏈金融的收入模式,通過提供多元化的增值服務拓寬收入來源。
同時,金融科技也幫助壓縮供應鏈金融業務的成本空間。運營成本通過全程電子化批量交易來降低;風控環節大數據分析企業的主體信息、貿易信息、融資信息等,通過信用畫像和決策算法,降低信息不對稱造成的風險溢價;在營銷環節,通過核心企業來批量獲取中小企業客戶,交叉營銷。綜合以上,小微企業貸款業務的綜合成本率可從18%降低到13-14%,成本降低1/3左右。
三、創新模式下的供應鏈金融的風控升級
供應鏈金融的風險因素包括外生因素、內生因素和主體因素。根據這些因素的綜合評定進行決策,確定貸款的額度、周期和費率。
創新模式下,供應鏈金融的風險管理要點包括:
(1)加深對行業的理解,尤其對垂直行業的影響因素有比較全麵的認識,包括產業政策、行業格局、風險因素等。
(2)數據為王。將大數據征信應用到小微企業貸款領域,注重曆史交易數據、外部數據積累和挖掘,動態數據的監控。
(3)線上、線下相結合。核心企業的盡職調查和交易真實性審核,包括質押物的監控。
(4)增信手段的應用。綜合運用擔保、無限連帶責任、風險保證金、承諾回購、購買保險等手段進行風險控製。
四、在線供應鏈金融服務平台
通過搭建在線供應鏈金融服務平台,將核心企業、商業銀行、保理公司、擔保公司、征信機構、保理機構、增信機構連接在一起,橫向一體化,形成供應鏈金融的生態圈。優質的應收賬款資產通過在線金融服務平台對接各資金方,包括商業銀行、資產證券化通道和互聯網金融平台等。采用增信手段將應收賬款資產標準化,從而獲得更好的流動性。
在線供應鏈金融服務平台的優勢:
(1)數據共享的技術支持。係統對接需要解決數據接口、傳輸協議、數據類型、商品編碼等標準問題。在線供應鏈金融服務平台模式有助於行業數據標準的建立,實現供應鏈金融參與各方的數據共享。
(2)數據安全。目前主要通過簽署保密協議的方式來確保企業信息不外泄,數據脫敏之後再進行大數據分析。
(3)在線供應鏈金融服務台的社交和資源連接功能,除了滿足中小企業的融資需求,還能對接更多的合作夥伴。
風控手段
(1)核心企業上傳曆史交易數據,平台建立動態分析模型,綜合評價外部宏觀經濟和金融市場風險,企業的信用風險和資產的流動性風險等。
(2)將部分定價權給到核心企業,核心企業能更好地評估向下遊企業的重要程度和強弱關係,權衡當期收益和戰略價值,使整個供應鏈的競爭力更強。
五、金融科技助力解決供應鏈金融業務難點
供應鏈金融業務適用的行業主要具備以下特征:行業空間大,上下遊市場分散;生產產品標準化,需求穩定,價格波動小。商業銀行在此基礎上優先選擇市場體量靠前、成熟度較高的行業,如具有資源屬性的石油化工行業、煤炭行業、電力行業、有色金屬行業等;以及技術壁壘較高、規模經營的交通及交通運輸設備製造業、鋼鐵行業、機械行業、家電行業、汽車行業、水泥行業、食品行業等。在互聯網技術的推動下,供應鏈金融向更多滲透,包括計算機通信、醫藥、農業、輕工、零售等。
以上行業中,普遍存在的供應鏈金融的業務難點包括:
(1)涉及的業務主體多。除了資金方、核心企業、上下遊中小企業之外,還包括物流、倉儲、質檢等第三方服務商,信息交互要求高。
(2)操作環節多。包括貿易背景調查、單據核實、貨物定價、庫存管理、支付結算、貸後管理等,人工操作成本高、風險大。
通過金融科技,解決上述業務難點:方案1. 通過ERP、SAAS等係統直連和數據接口開放,確保數據的真實性;方案2. 中小企業的大數據征信。基於交易數據和外部數據的綜合授信模式,實時監控,及時預警;方案3. 區塊鏈技術解決信任問題,降低交易成本和操作成本;方案4. 物聯網技術實現線上數據和線下貨物的映射,降低貨物的監管成本。
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